微资讯！益科正润：市场震荡格局未变，当下“反弹”保持一个乐观的态度

消息面上，按时间顺序整理：

上周，美联储暂缓加息，境内市场利率（7天逆回购招标利率）10个月来首次下调，且创历史最低记录，人民币汇率企稳。

中美会面共同找到中美在新时期的正确相处之道。不是把中美关系直接拉回2018年之前，只是在努力推动中美关系的止跌企稳。如果这次有超预期的地方，不排除市场会进一步地上涨。

(资料图)

这个周末，马云现身杭州的消息突然刷屏，他的踪迹更是一种风向标，既是疫情后经济回归的信号，亦有对整个市场信心提振。

人民币可以买港股了！“港币-人民币双柜台模式”或是扭转港股近期成交量疲软的契机。利好南向高频交易者，有助于改善港股流动性和成交活跃度，对于促进人民币国际化发展进程也有重要意义。

在低估值区域我们对利好信号变的敏感，投资策略上也积极起来，对权益资产能配尽配，虽然市场震荡格局未变，但短期节奏上仍有进一步修复的空间。在长周期视角下，对当下“反弹”保持一个乐观的态度。

内部经济及政策极度悲观情绪退却，政策预期升温，国内经济处于“弱预期、弱现实”向“强预期、弱现实”的过渡期，央行货币转向宽松可能为国内“稳增长”的主要手段。外部因素影响边际递减，但人民币贬值的问题仍将扰动A股市场。

行情结构性分化，建议关注今年AI的主线，对国内产业链来讲，关注AI加速器市场高速增长背景下有望受益的相关算力产业链公司，需要围绕算力、数据、模型等板块；有政策支持的“中特估”以及在稳增长政策出台下的消费领域的启动，核心板块汽车、家电等机会。

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